Ultra High Frequency Trading Systems

LA AGENDA El misterio de la negociación de alta frecuencia Algo misterioso sacudió uno de los mercados financieros más estables del mundo por doce minutos desgarradores el 15 de octubre de 2014. Durante ese breve período, el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años, El gobierno federal se desplomó dramáticamente y luego se elevó, y nadie pudo decir por qué. Fue, dijo Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, un evento que se supone que sucederá sólo una vez cada 3 mil millones de años. Al igual que otras sorpresas del mercado, incluyendo un desplome de mayo de 2010 en acciones y futuros, provocó una investigación. Las agencias gubernamentales pasaron meses diseccionando millones de puntos de datos del mercado del Tesoro para averiguar lo que había sucedido ese día. Su conclusión era inquietante: todavía no tenían ni idea de lo que la había causado. Lo que fueron capaces de documentar, sin embargo, fue el surgimiento de un nuevo actor importante en las notas del Tesoro: un grupo de inversores que utilizan sistemas de negociación ultra-rápidos para ganar dinero rápidamente moviendo la deuda pública. Las agencias descubrieron que las empresas, que negociaban en forma privada su propio capital en lugar del dinero de los inversionistas externos, representaban la mayoría de las operaciones en este mercado crucial. El comercio algorítmico de alta velocidad había sido durante mucho tiempo una gran preocupación en los mercados bursátiles, donde las empresas sofisticadas pero oscuras con conexiones rápidas a los intercambios obligaban a los reguladores a lidiar con problemas potenciales, incluida la volatilidad del mercado. Lo que la investigación de T-note encontró es que tales comerciantes también habían hecho una incursión profunda en el primer mercado de fondos del gobierno de globos, un refugio seguro para los inversionistas y una herramienta vital para implementar la política monetaria de Estados Unidos. Los resultados subrayaron lo difícil que podría ser mantener los mercados estables y justos a medida que los jugadores más rápidos y opacos aparecen. Las empresas de trading algorítmicas más agresivas han sido vistas con sospecha durante años debido a las preocupaciones de que su negocio es esencialmente depredador, explotando pequeñas deficiencias técnicas en el mercado en detrimento de otros inversores. Michael Lewis, autor de Moneyball y The Big Short, abordó este mundo sombrío en su libro Flash Boys de 2014, que demonizaba a estos comerciantes de alta frecuencia como depredadores que ganaban dinero a expensas de empresas más tradicionales, pagando para acceder a los mercados más rápidamente Que otros inversores. Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Nueva York el 15 de octubre de 2014 en la ciudad de Nueva York. Durante 12 largos minutos ese día, el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cayó en valor y luego repentinamente se recuperó. Spencer Platt / Getty Aunque HFT podría sonar como un problema dentro del béisbol en el mundo de las finanzas, el debate ha burbujeado hasta el punto de que ha surgido en la carrera presidencial. Tal vez la reforma financiera más importante en la plataforma de Hillary Clinton es un nuevo impuesto que apunta a niveles excesivos de ciertos tipos de órdenes del mercado de valores, una medida que su campaña argumenta ayudará a combatir el comercio dañino de alta frecuencia. La plataforma demócrata 2016 da un guiño a otros en el partido que quieren un impuesto más amplio de la transacción de Wall Street, para frenar la especulación excesiva y el comercio de alta frecuencia, que ha amenazado los mercados financieros. Clinton también ha articulado una revisión mucho más amplia del mercado de valores para garantizar un acceso igual a los mercados y la información, que los iniciados también ven como una referencia a las ventajas que los comerciantes de alta frecuencia intentan cultivar. (Los planes de Donald Trumps son mucho menos específicos.) Pero como la crítica se centra en el difícil de monitorear el mundo del comercio automatizado, las preguntas siguen siendo lo que es dañino comercio y quién lo está haciendo Los propios comerciantes defienden su trabajo no sólo legal, Manteniendo los mercados líquidos. E incluso si decidimos que el comercio es perjudicial, ¿hay alguna manera de conseguir que el caballo regrese al granero? PARTE DEL desafío es que el comercio automatizado está en todas partes ahora: La tecnología detrás de esta nueva raza de comerciante es parte del tejido fundamental De los mercados, utilizados por una amplia variedad de empresas e inversores. Los comerciantes de mayor preocupación para los reguladores son los que tratan de jugar la complejidad del propio mercado para la ventaja competitiva. Su éxito se ha arraigado en la obtención de las conexiones más rápidas concebible a varios mercados y haciendo el mejor trabajo de analizar enormes cantidades de datos comerciales. La carrera armamentista ha producido numerosas firmas con diferentes estrategias, pero los observadores ahora las colocan en un par de categorías separadas. Un tipo de empresa compra y vende diversos productos de forma continua, proporcionando liquidez y cerrando rápidamente sus posiciones para limitar su propio riesgo. Los defensores de estos mercados de mercado electrónicos, sostienen que pueden ayudar a proporcionar liquidez en los mercados donde operan. Uno de estos, Virtu Financial, el año pasado se convirtió en la primera empresa de comercio de alta frecuencia para hacer público. Este año, JPMorgan Chase acordó una asociación en la que Virtu ayudará a las naciones mayor tesoros de comercio de bancos. Estos grandes actores se están volviendo más populares y más aceptados, incluso por algunos de los más firmes críticos del comercio de alta frecuencia. Hace años pensábamos que el comercio de alta frecuencia era un cubo, y lo poníamos en un cubo. No sabíamos demasiado sobre esto, dijo Joseph Saluzzi, cofundador de la firma de corretaje Themis Trading. Era muy vago y nadie hablaba de ello. Luego están los comerciantes de los que se enteró cuando la Securities and Exchange Commission presenta una demanda contra ellos. Tome Athena Capital Research. El gestor de inversiones cuantitativas globales financiado con fondos privados fue el blanco del primer caso de manipulación de mercado de alta frecuencia de las SEC, resultando en un acuerdo de 1 millón en 2014. La agencia alegó que la firma usó un algoritmo denominado Gravyquot para impulsar artificialmente los precios de mercado en su Haciendo grandes cantidades de operaciones cerca del cierre de un día de comercio. La SEC dijo que la empresa relativamente pequeña dominó el mercado en los últimos segundos de un día de negociación para decenas de miles de acciones que utilizan computadoras de alta potencia, algoritmos complejos y operaciones de fuego rápido. Un comerciante se sienta y monitorea sus pantallas de computadora como él negocia en los mercados financieros de las oficinas de Futex Co. en abril, 2015. Futex empleó anteriormente a Navinder Singh Sarao, que las autoridades de los EEUU demandan ayudaron a causar el choque de destello 2010. Getty Images Esos son los tipos que necesitan ser controlados, dijo Saluzzi. Esas son las personas que no conocen mucho. Son depredadores en la naturaleza. Atenea no admitió ni negó el mal hecho. CÓMO USTED las retiene en Hasta ahora, Washington ha manejado el asunto con cautela. La Presidenta de la SEC Mary Jo White ha hablado de la necesidad de evitar interferencia indebida con las prácticas que benefician a los inversionistas y la eficiencia del mercado. También ha descrito formas en que los inversores están mejor en el mercado algorítmico actual que en los antiguos mercados manuales gracias en parte a los menores costos de ejecución del comercio. Andrei Kirilenko, ex economista jefe de la Commodity Futures Trading Commission, dijo en una entrevista que los reguladores necesitan entender mejor quién está ahí afuera, por qué están ahí afuera, sabemos lo que hacen, si hacen algo mal ¿Podemos obtener sus registros? El ex asesor general de la CFTC Dan Berkovitz dijo que los reguladores se han alejado de la cuestión de si la tecnología es inherentemente buena o mala. Ahora el enfoque se centra más en asegurar una estructura de mercado justa. La carrera por los speedwhos que realmente se benefician, y si beneficia a alguien, eso significa que algunos dolores por lo que dijo Berkovitz, ahora un socio en WilmerHale. Si la gente es más rápida y mejor y theyre hacer dinero de él, ¿de dónde viene ese dinero es alguien que se lastima por él Yo no creo que los reguladores tienen la capacidad de entender realmente las tripas de estas cosas. Y por lo que se preocupa su va a salir de control. En lugar de tratar de revertir el reloj de la tecnología, las agencias que supervisan los mercados de los Estados Unidos se han movido para exigir a los comerciantes algorítmicos, y las personas que diseñan sus sistemas de comercio, para registrarse con los reguladores. Algunos de los mayores comerciantes de nuestros mercados no están sujetos a nuestra supervisión, y necesitamos una manera de asegurarnos de que están siguiendo controles de riesgo razonables, dijo el presidente de la CFTC, Timothy Massad, en un discurso del 27 de septiembre. Y, de hecho, algunos de esos comerciantes han apoyado un requisito de registro. La CFTC, que supervisa el mercado de futuros, ha redactado una polémica propuesta que iría más lejos, extendiendo sus requisitos de mantenimiento de registros al código fuente que subyace a los sistemas de negociación automatizados. La regla, que todavía no se ha finalizado, requeriría que los comerciantes algorítmicos mantengan repositorios que rastreen los cambios en su código, lo que podría ponerse a disposición de los investigadores en caso de que algo saliera mal en los mercados. Los críticos de la industria están luchando contra este aspecto de la regla, argumentando que dar al gobierno el acceso a su propiedad intelectual sensible a la salsa secreta de sus algoritmos es un riesgo demasiado grande. En una entrevista, el comisionado de la CFTC, J. Christopher Giancarlo, el republicano solitario en el panel que aprueba las reglas en la agencia, dijo que era una acción retrógrada que tendría un impacto sofocante en el comercio de innovación tecnológica en los Estados Unidos. Massad, por su parte, promete un lenguaje final que respeta y protege la confidencialidad mientras sigue dando a la agencia un vistazo al código cuando sus problemas de investigación. Nuestro deseo nunca ha sido exigir que el código fuente se nos entregue rutinariamente, dice. En otro enfoque, la SEC está elaborando una regla de comercio anti-disruptiva como medida preventiva contra formas potencialmente peligrosas de comercio de alto volumen y alta frecuencia. La SEC no ha anunciado qué estrategias comerciales tratará de superar ahora, la norma está siendo señalada, pero no ha sido formalmente propuesta, pero el jefe de la agencia ha señalado que el informe del mercado del Tesoro como instructivo en la identificación de actividades agresivas que podrían trabajar contra los inversores . Aunque todas estas soluciones proceden del lado de la reglamentación, es posible que los operadores de alta frecuencia acaben por verse atrapados por el sector privado. El héroe de Lewiss Flash Boys era una nueva firma llamada IEX: un centro de negociación de acciones de lanzamiento, cuyos fundadores querían proporcionar a los inversores un lugar protegido para comerciar sin ser escalpelados por comerciantes depredadores que tenían acceso más rápido a los datos de Intercambios Su innovación fue una bobina bumpa de velocidad de cable de fibra óptica diseñada para frenar el acceso al mercado en 350 microsegundos. En septiembre de 2015, IEX pidió a la SEC que le permitiera convertirse en una bolsa de valores de pleno derecho, como NYSE y NASDAQ después de meses de intenso cabildeo en ambos lados de la propuesta, la SEC firmó su solicitud en Junemarking un hito importante en La respuesta de las agencias al comercio de alta frecuencia. Su evidencia de que los reguladores están dispuestos a permitir que el sector privado resuelva algunas de las grandes preocupaciones surgidas con la tecnología comercial. Ellos están de pie al margen viendo el experimento del sector privado con el diseño del mercado, Kirilenko dijo de los reguladores, la predicción de que no mucho más que eso sucedería pronto. Se mantendrán al margen hasta el próximo choque de flash. Autores: Zachary Warmbrodt zwarmbrodtpolitico zacharyUna fuente única para la tecnología de comercio automatizado de activos múltiples Ahora puede gestionar, automatizar y optimizar sus actividades comerciales globales con mayor eficiencia con un sistema de gestión de ejecución neutro para corredores. InfoReach ofrece software de comercio integrado y de alto rendimiento para la gestión de pedidos y operaciones comerciales. Conectividad global. Ejecución del mercado, gestión de riesgos. Análisis de costos de transacción (TCA) y más. Un reconocido líder de la industria en el desarrollo de la tecnología independiente de la empresa desde 1995, InfoReach ofrece soluciones de software de gestión de ejecución completa y conectividad de baja latencia a la comunidad comercial institucional global. Integración completa con herramientas inteligentes de trading como algoritmos. La analítica comercial y los controles de riesgo pre / in / post permiten a los clientes ejecutar decisiones de inversión con mayor velocidad y control. La tecnología continuamente actualizada ayuda a las empresas de todos los tamaños a competir más eficazmente en mercados que cambian rápidamente. Las soluciones para cada paso del proceso de negociación pueden consolidarse en un único sistema de gestión de la ejecución que simplifica la infraestructura de su mesa de operaciones y estandariza los procesos. Con la tecnología construida desde cero para apoyar el comercio de activos múltiples. Disfruta de un comercio sin fisuras entre las acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés con funcionalidad específica de activos. La conectividad basada en FIX, neutral para corredores le permite intercambiar qué, dónde y con quién desea en todo el mundo. Funcionalidad lista para el comercio Despliegue rápido Las soluciones InfoReach están diseñadas para usuarios sofisticados que desean la mejor funcionalidad y herramientas de su clase sin un largo tiempo de espera para la entrega. Nuestro software de gestión de ejecución está listo para el comercio con poca necesidad de personalización, y soporta una gran cantidad de estilos y estrategias comerciales. Con un tiempo medio de implementación de sólo 3 semanas, establecimos el estándar de oro para la entrega y el servicio. Aproveche al máximo cada oportunidad de negociación mientras controla los costos Ya sea que compre o venda, InfoReach ofrece capacidades avanzadas y herramientas que le pueden ayudar a detectar y aprovechar nuevas oportunidades de mercado, automatizar las estrategias comerciales, minimizar el riesgo, mejorar la calidad de ejecución y reducir los costos de transacción. Mantenerse al día con los cambios en la estructura del mercado y la regulación, incluyendo: Pre / at / post-trade analysis FIX conectividad a las principales fuentes de liquidez global para las acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés Ejecución de comercio de baja latencia y gran volumen Manual, algoritmo y comercio automatizado Entorno de desarrollo y pruebas de caja negra Diagramas en tiempo real e interactivos y monitoreo de posición Acceso a servicios globales de corretaje y estrategias de negociación multi - (DMA) Mecanismo de desarrollo y desarrollo de algoritmos de alta frecuencia Controles de riesgo Gestión de pedidos (lado de venta) Informes regulatorios (lado de venta) Consolidated Desktop Crear un entorno comercial personalizado Todas nuestras soluciones pueden personalizarse y entregarse en un sistema de comercio automatizado unificado que cumple Sus necesidades específicas de gestión y ejecución del comercio. O puede elegir componentes tecnológicos selectos que se utilizarán de forma independiente y / o integrados en sus sistemas existentes. Con su elección de instalación en el sitio o alojamiento en cualquiera de nuestros centros de datos globales, InfoReach facilita la actualización al mejor software de administración de órdenes de ejecución. EMS multi-estrategia y multi-activo Sea el primero en aprovechar las nuevas oportunidades de mercado y ejecutar de manera rentable operaciones a través de múltiples corredores, lugares, instrumentos y geografías con un Sistema de Gestión de Ejecución (EMS) multi-estrategia y neutro para corredores. La cobertura de clase multi-activo real agiliza el flujo de trabajo de comerciantes y elimina la necesidad de múltiples plataformas. Puede acceder y emplear una amplia gama de servicios de corretaje (enrutamiento de pedidos, acceso directo al mercado (DMA), estrategias, etc.) para múltiples clases de activos a través de un solo punto de acceso, ahorrando tiempo, recursos y costos. Nuestro software de gestión comercial se integra fácilmente con los sistemas de gestión de pedidos. Lo que permite a los operadores realizar órdenes y recibir ejecuciones en tiempo real. Mientras que la conectividad FIX con la mayoría de los proveedores de OMS ya se ha establecido, las nuevas integraciones se pueden completar rápidamente en pocos días. La tecnología Enterprise-Strength soporta múltiples estilos y estrategias comerciales La tecnología InfoReach está diseñada para permitir el comercio automatizado y algorítmico con baja latencia y alto rendimiento. Su flexibilidad y escalabilidad soporta una gran variedad de estilos y estrategias comerciales, lo que le permite buscar alfa y reducir el impacto en el mercado. Más velocidad y control en el proceso de ejecución de órdenes Nuestros sistemas de gestión comercial ofrecen una potente funcionalidad que permite a los traders compradores ejecutar operaciones con mayor velocidad y control: Capacidades avanzadas de negociación para acciones individuales y listas de pedidos, Pares, y comercio de la cesta multiday Negociación a través de equidades. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés de un solo blotter, con funcionalidad específica de activos (incluyendo órdenes multijuego para futuros y opciones) La tecnología neutral de Broker le permite crear, asignar y ejecutar sus pedidos con varios corredores a través de una interfaz y un punto de entrada Interactive Gráficos y mapas de calor le ayudan a detectar y actuar rápidamente las oportunidades de mercado El monitoreo de posición en tiempo real proporciona una vista consolidada de la actividad en los mercados globales para múltiples clases de activos. Oficinas de corretaje y servicios de ejecución algorítmica en todo el mundo desde cualquier PC listo para Internet utilizando nuestro portal de comercio Brokereach (www. Brokereach). Esta simple aplicación de comercio basado en la web le permite consolidar órdenes y ejecuciones en múltiples lugares y supervisar la actividad comercial en tiempo real. Puede conectarse a un número ilimitado de corredores a través de un único punto de acceso sin costo alguno. Brokereach también puede servir como un servicio gratuito para su respaldo de la OMS o copia de seguridad EMS. Nuestros servidores seguros pueden almacenar regularmente sus datos de ejecución comercial durante todo el día, incluyendo las posiciones ejecutadas y residuales. Esto le permite rápidamente desenrollar o completar operaciones cuando su sistema comercial habitual sufre una interrupción. Obtenga más información acerca de nuestras soluciones de compra Para obtener más información sobre el software de gestión comercial InfoReach, visite: Trading Risk Controls Ahora puede ver y controlar los riesgos a nivel mundial en todas las actividades comerciales y sistemas en tiempo real. Los controles de riesgos automatizados de InfoReach le permiten aplicar una jerarquía de salvaguardias y límites a través de un amplio espectro de variables, como comerciante, instrumento, posición, unidad y destino. Los controles de riesgos pre y at-trade monitorean todas las variables de riesgo y activan alertas cuando son necesarias, permitiendo a los usuarios ajustar las operaciones o bloquear la liberación de órdenes no conformes. La tecnología de límites de riesgo cubre órdenes originadas manualmente, algorítmicamente, a través de API o de otros EMS de terceros. La evaluación de riesgos de órdenes se basa en una agregación de información de flujo de transacción disponible incluyendo datos de pedido y ejecución y datos de mercado. Detención o control del riesgo en tiempo real Independientemente de qué, dónde o con quién se negocie, su empresa puede mitigar el riesgo cuando las partes en un mercado o en el mercado en general podrían verse afectadas negativamente por un pedido. Evite el impacto adverso del mercado comparando el pedido con métricas tales como el volumen negociado promedio calculado del instrumento. Establezca tolerancias de riesgo individuales para fondos, cuentas, estrategias, operadores e instrumentos (valores). Prevenga errores erróneos Órdenes de algoritmos de fugas Compruebe un pedido que se ingresa por error o excede cualquier tipo de tolerancia al riesgo, como tomar una posición demasiado grande Señalar órdenes que exceden otros umbrales de riesgo internos Obtener una visión consolidada de la exposición de riesgo de toda la empresa Ser vistos para los niveles múltiples incluyendo el cliente, la cuenta, el comerciante, el escritorio que negocia y la empresa. Y si su empresa utiliza más de una aplicación comercial y / o operaciones a través de múltiples corredores, la tecnología de límites de riesgo de InfoReach puede agregar información de otros sistemas de negociación y proporcionar una única vista consolidada de la exposición al riesgo global en las clases de activos. Fácil implementación en cualquier entorno comercial Nuestra tecnología de control de riesgos está incluida en nuestro InfoSeach TMS. Prelude y HiFREQ multi-corretaje. Y ahora también está disponible como un módulo separado e independiente para firmas que utilizan otros EMS y OMS. Esto hace posible aplicar de forma transparente límites de riesgo preconfigurados a todo el flujo de pedidos. Motor algorítmico de alta frecuencia Utilice la tecnología para algoritmos de negociación de baja latencia y alta frecuencia sin tener que construir y mantener su propia infraestructura especializada. HiFREQ es nuestro software de comercio de alta frecuencia que soporta la negociación automatizada basada en estrategias para acciones, futuros, opciones y divisas. Proporciona todos los componentes esenciales para facilitar el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. Acceda a algoritmos de negociación de alta frecuencia de intermediarios y otros proveedores e implemente estrategias comerciales complejas en las clases de activos. Crear, volver a probar e implementar estrategias de negociación propietarias en un entorno de desarrollo de caja negra. La arquitectura escalable y neutra en corretaje le permite ejecutar múltiples estrategias simultáneamente y desplegarlas a través de varios servidores en varios destinos y centros de datos intermediarios. HiFREQ es un complemento del software HFT para las plataformas de negociación InfoReach que aprovecha nuestra arquitectura escalable de tres niveles y FIX Engine para garantizar la alta velocidad y la capacidad de alto rendimiento. Los pedidos se pueden encaminar a cualquier destino global compatible con FIX. Nuestro software HiFREQ HFT también está disponible de forma independiente como una solución comercial de caja negra llave en mano. Conectividad FIX de broker global Nuestra arquitectura neutra de broker y una amplia red de enrutamiento de pedidos le permiten acceder rápidamente a cualquier destino de la Red de Intercambio de Información Financiera (FIX) global con un tiempo y un costo mínimos. InfoReach actualmente se conecta a más de 140 corredores, ECNs, MTFs, intercambios, ATSs, dark pools, comerciantes y bancos de FX y otras fuentes globales de liquidez para acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés Puede acceder a una amplia gama de servicios de corretaje, incluyendo enrutamiento de pedidos, acceso directo al mercado (DMA) y estrategias. Se puede acceder a más de 500 algoritmos actualizados de ejecución de broker a través de múltiples clases de activos desde un único sistema, ahorrando tiempo, recursos y costos. Para garantizar un rendimiento superior, fiabilidad, baja latencia y alto rendimiento, InfoReach proporciona conectividad de mercado y de broker a través de su propia red InfoReach FIX (IFN). Mientras que muchos destinos ya están certificados, la conectividad FIX a cualquier destino compatible puede establecerse fácilmente dentro de días. Como un beneficio adicional, el IFN proporciona una característica de alerta en tiempo real que notifica a los comerciantes cada vez que un destino comercial en nuestra red de conectividad se vuelve irrelevante, independientemente de si una orden o una orden están en juego. Esto le da la oportunidad de redirigir las órdenes a un corredor disponible con suficiente anticipación al cierre del mercado. Para aquellos que deseen personalizar y mantener su propia red FIX de corretaje-enrutamiento. El software IFN está disponible para su compra en InfoReach. Para obtener más información, visite InfoReach Red de intercambio de información financiera Para ver una lista parcial de los algos de broker actualmente disponibles a través de nuestra red de conectividad de intercambio de información financiera, visite Broker Algos Algoritmos de ejecución El comercio algorítmico es una herramienta esencial en la búsqueda de generación y preservación alfa e InfoReach La tecnología fue diseñada desde el primer día para permitirlo con el más alto nivel de eficiencia. Por lo tanto, tanto nuestras plataformas de comercio TMS y Prelude incluyen una serie de algoritmos pre-construidos para las estrategias de ejecución popular. Y suministramos el código fuente para que los clientes puedan personalizar fácilmente y volver a probar los algoritmos. Los traders buy-side también pueden acceder a más de 500 algoritmos de ejecución actualizados a través de múltiples clases de activos de más de 40 corredores globales y proveedores de terceros. Con una integración perfecta en una plataforma de ejecución multi-broker. Los clientes de InfoReach pueden obtener una ventaja en los mercados de rápido cambio y ferozmente competitivos. Para lo último en trading de caja negra, InfoReach ofrece nuestro motor algorítmico HiFREQ para la creación y despliegue de estrategias de alta frecuencia. HiFREQ puede utilizarse de forma independiente como una solución comercial de caja negra autónoma, o como parte de la plataforma de comercio InfoReach TMS o Prelude. Independientemente de la solución que elija, la tecnología InfoReach le puede ahorrar el tiempo y el costo de desarrollar sus propios algos desde cero. Y nuestra red de conectividad de baja latencia puede ayudar a asegurar el mejor rendimiento de ejecución en los mercados globales de hoy. Obtenga más información sobre los algoritmos de ejecución disponibles a través de las plataformas de negociación de InfoReach Portafolio y mostrador de efectivo Selling OEMS para el comercio global Ahora, las empresas vendedoras pueden automatizar y optimizar todo su portafolio y transacciones de un solo pedido con una solución rentable. El sistema de gestión de pedidos y ejecución de InfoReach (OEMS) integra la funcionalidad de OMS con las herramientas de negociación inteligentes y las capacidades de ejecución avanzada de un sistema de gestión comercial de fortaleza empresarial. Es la respuesta de tecnología elegante para aquellos que buscan lo mejor de ambos mundos unificados en una única plataforma personalizable. Nuestro software de gestión comercial brinda a los vendedores una mesa de negociación con la tecnología y las herramientas necesarias para llevar órdenes de clientes y cestas a través del ciclo de ejecución más eficiente. Comenzando con el análisis previo al comercio de los pedidos de los clientes, el TMS de Sellar de InfoReach envuelve el ciclo de ejecución del comercio con análisis precomercial, comercial y post-negociación. Rastrea el desempeño en función de varios puntos de referencia y mantiene tanto al comerciante como al cliente al corriente del progreso y los resultados de la ejecución. Con la tecnología EMS diseñada específicamente para el comercio de alto volumen, el OEM OEM de InfoReach permite la puesta en escena y la gestión rápida y de alta capacidad. Los comerciantes pueden entregar incluso cestas de nombres milenarios en segundos. Algoritmos incorporados. Integración con cientos de algoritmos de terceros. La conectividad a una amplia gama de mercados globales y la capacidad de personalizar la ejecución y la lógica de enrutamiento proporcionan a los comerciantes de venta con un conjunto superior de herramientas para mejorar el rendimiento de la ejecución. Obtenga el poder de hacer más con un único sistema de gestión comercial: Automatice el proceso completo de gestión de pedidos y comercio desde la recepción de órdenes de clientes hasta el análisis post-negociación de informes de regulación (OATS y TRF / ACT) Mercado, controles previos al comercio. Manejo de errores de ejecución y reportes regulatorios Potencie el desempeño con capacidades avanzadas de inventario único y lista-negociación, incluyendo índice, pares. Y el comercio de cesta multi-día Acceder rápidamente a la liquidez y emplear estrategias algorítmicas en múltiples lugares y destinos con nuestra red de conectividad basada en FIX. Aprovechar las oportunidades de mercado instantáneas con gráficos interactivos, gráficos y mapas de calor. Órdenes de trabajo) en tiempo real a través de instrumentos y cuentas Administrar riesgos con controles automatizados de riesgos. Aplicar una jerarquía de salvaguardias y límites a través de un espectro de variables (como operador, instrumento, posición, unidad y destino) y activar alertas para ajustar transacciones o órdenes de bloque Además, el software de gestión comercial InfoReach puede integrarse con nuestro motor algorítmico HiFREQ para Facilitan el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. HiFREQ proporciona todos los componentes esenciales para la creación, prueba y despliegue de estrategias de alta frecuencia. Para obtener más información, visite el motor algorítmico de alta frecuencia. Cree un entorno comercial personalizado con un despliegue rápido Mientras que el OEM de InfoReach viene con la mayoría de las funcionalidades listas para usar listos para usar, puede personalizarse para satisfacer sus necesidades específicas de administración y ejecución comercial. Con su elección de instalación en el sitio o alojamiento en cualquiera de nuestros centros de datos globales, InfoReach promedia un tiempo de implementación líder en la industria de sólo 3 semanas de comercio multi-corredor basado en Web con un servicio de respaldo de EMS Copia de seguridad EMS Acceda a múltiples corretajes Y servicios de ejecución algorítmica en todo el mundo desde cualquier PC listo para Internet utilizando nuestro portal de negociación Brokereach (www. Brokereach). Esta sencilla aplicación basada en la web le permite consolidar órdenes y ejecuciones en múltiples lugares y monitorear la actividad comercial en tiempo real. Puede conectarse a un número ilimitado de corredores a través de un único punto de acceso sin costo alguno. Brokereach también puede servir como un servicio gratuito para respaldo de OMS o copia de seguridad de EMS. Nuestros servidores seguros pueden almacenar regularmente sus datos de ejecución comercial durante todo el día, incluyendo las posiciones ejecutadas y residuales. Esto le permite rápidamente desenrollar o completar operaciones cuando su sistema comercial habitual sufre una interrupción. Acceso directo al mercado InfoReach ofrece una infraestructura de acceso directo al mercado (DMA) para conectar el lado de la venta a los destinos comerciales de todo el mundo directamente oa través de intermediarios DMA. Nuestros clientes de OEM también pueden extender el servicio de DMA a sus clientndashallowing del buy-side que les permite competir más eficazmente para el negocio. Con la conectividad lista a las principales fuentes mundiales de liquidez incluyendo los intercambios, ECNs, MTFs, ATSs, los comerciantes de FX y los bancos, las empresas de venta pueden aumentar el nivel de servicios comerciales que proporcionan a los clientes. Y con la tecnología comercial que soporta tipos de órdenes de intercambio específicos, los comerciantes pueden agilizar la gestión de pedidos y mejorar la ejecución del comercio. Diseñado para un comercio confiable y de alto rendimiento Al igual que con toda la tecnología InfoReach. Nuestra infraestructura de DMA está diseñada específicamente para soportar transacciones de alto volumen y latencia. Nuestra arquitectura flexible y escalable puede ser configurada para soportar los requisitos DMA globales de sistemas de alta velocidad y alto rendimiento hasta la gestión y ejecución de órdenes empresariales. Y múltiples ubicaciones conjuntas en centros estratégicos de datos globales nos permiten brindarle un acceso al mercado más rápido y eficiente. Como proveedor confiable de tecnología de negociación independiente de la empresa desde 1995, InfoReach ofrece la confiabilidad probada y un servicio incomparable que su empresa puede contar con el despliegue y el acceso directo a los mercados. Conectividad Global FIX Obtenga una conectividad confiable y de alto rendimiento a cualquier destino de la red global de intercambio de información financiera (FIX) con un mínimo de tiempo y costo. La red InfoReach FIX (IFN) suministra conectividad FIX a las principales fuentes mundiales de liquidez para las acciones. Opciones. futuros. Forex Renta fija Swaps de tasas de interés. Puede acceder a intercambios, ECNs, MTFs, ATSs, pools oscuros, distribuidores de FX y bancos, y otras contrapartes a través de una sola pasarela. Nuestra arquitectura única para la conectividad de Intercambio de Información Financiera garantiza un rendimiento superior, fiabilidad, baja latencia y alto rendimiento. IFN puede manejar volúmenes extremadamente altos de órdenes, enmiendas y ejecuciones, incluyendo varias cestas de miles de nombres cada una. Un modelo distintivo de varios hubs elimina los cuellos de botella Las redes típicas de hub y spoke proporcionan conectividad FIX a través de un único punto (el concentrador) a múltiples participantes comerciales (los radios). Sin embargo, debido a que TODOS los mensajes de todas las contrapartes deben primero ser recibidos y analizados por el mismo concentrador compartido antes de ser encaminados a los destinos apropiados, los cuellos de botella en la cola de mensajes y el rendimiento son comunes. Nuestra red de Intercambio de Información Financiera proporciona múltiples conexiones (hubs) a través de pasarelas de broker individuales. Los participantes en el comercio pueden enviar pedidos y recibir ejecuciones simultáneamente, lo que garantiza un mayor rendimiento y un acceso al mercado global más rápido. Comodidad y fiabilidad IFN ofrece administración FIX completa, gestión de la conectividad y soporte global 24/7. Todo proporcionado por un equipo de redes FIX experimentado que alivia su organización de la carga de trabajo técnico y carga de responsabilidad. Lo que es más, la arquitectura de sistemas de alta disponibilidad de IFN, múltiples pasarelas / hubs e infraestructura red redundante garantizan la fiabilidad de sus operaciones comerciales. Ideal para empresas que desean los beneficios de una infraestructura de mensajería FIX de alto rendimiento y conectividad a un precio asequible, la red FIX de InfoReach está disponible para su implementación inmediata. Para obtener más información sobre nuestra conectividad de Intercambio de Información Financiera, visite la Red FIX de InfoReach. Algoritmos de ejecución La capacidad de los lados de vender para proporcionar algoritmos de ejecución al lado de la compra de manera oportuna es un componente esencial de competir por el negocio del cliente y obtener el flujo de pedidos. La tecnología InfoReach fue diseñada desde el primer día para permitir el desarrollo y el despliegue de algoritmos con el más alto nivel de eficiencia. Para empezar, nuestro OEMS incluye una suite de algoritmos pre-construidos para las estrategias de ejecución populares. Y suministramos el código fuente para que los clientes puedan personalizar fácilmente y volver a probar los algoritmos. El InfoReach Sell-Side TMS también cuenta con un entorno de desarrollo de caja negra para que pueda crear, volver a probar y utilizar estrategias de negociación propietarias. La arquitectura escalable le permite ejecutar varias estrategias simultáneamente y desplegarlas en varios servidores en varios destinos y centros de datos. Para operaciones de baja latencia y alta frecuencia (HFT). InfoReach ofrece nuestro motor algorítmico HiFREQ. Puede desarrollar, probar y personalizar algos para negociar acciones, futuros, opciones y divisas con capacidad de producción de decenas de miles de pedidos por segundo a una latencia de menos de milisegundos. Para obtener más información, visite el motor algorítmico de alta frecuencia. Además, InfoReach proporciona acceso a algoritmos a través de múltiples clases de activos de más de 40 corredores globales y proveedores de terceros. La perfecta integración con nuestros OEMs permite a los comerciantes desplegar estrategias rápidamente para obtener una ventaja en los mercados de rápido cambio y ferozmente competitivos. Independientemente de la solución que elija, la tecnología InfoReach le puede ahorrar el tiempo y el costo de desarrollar sus propios algos desde cero. Y nuestra red de conectividad de baja latencia puede ayudar a asegurar el mejor rendimiento de ejecución en los mercados globales de hoy. Obtenga más información sobre los algoritmos de ejecución disponibles a través de las plataformas de negociación de InfoReach. Análisis de costes de transacciones Mejore la calidad de ejecución, optimice las estrategias de negociación y aumente la eficiencia operativa con análisis de transacciones interactivas mejoradas y análisis de costes de transacciones. InfoReach Second Opinion es un servicio independiente que integra análisis de costos de transacciones previas al comercio e históricos con análisis analíticos en tiempo real para ayudarle a conservar alfa y reducir los costos de transacción. La analítica pre y en el mercado prevé los costos de negociación y el impacto en el mercado para las condiciones actuales del mercado. Un formato interactivo ayuda a los comerciantes a elegir y ajustar rápidamente estrategias de ejecución basadas en cambios de momento a momento. Y las analíticas posteriores al comercio evalúan el rendimiento y los costos de ejecución una vez que se completa el comercio. Second Opinion también ahorra tiempo y tedio a los comerciantes al usar análisis pre-trade para establecer estrategias de ejecución para grandes canastas y portafolios. Esto puede ser una ventaja sustancial cuando se trata de carteras de cien y mil instrumentos. Proyecciones más precisas para la ejecución de órdenes en tiempo real Second Opinion va un paso más allá del típico software TCA al factorizar el comercio en tiempo real y las variables de mercado, incluyendo el volumen, la volatilidad y las tendencias del mercado, así como el progreso de la ejecución de un pedido. Basado en las condiciones del mercado y el estado de ejecución, reestima las proyecciones y las actualizaciones de cualquier cambio significativo en el pronóstico. Los comerciantes entonces pueden ajustar el curso de la ejecución para las operaciones residuales durante todo el día para perseguir alfa y reducir el riesgo. Integración perfecta con otros proveedores Second Opinion viene integrado con las plataformas de negociación de InfoReach o está disponible a través de API como un servicio independiente independiente del corredor. Además, puede integrar el software TCA de otros proveedores, lo que le permite ver y comparar las evaluaciones de comercio de múltiples fuentes en una pantalla. Los comerciantes pueden ver el análisis comercial directamente de su papel secante comercial o cualquier otro componente de su entorno comercial. Para saber cómo Second Opinion puede ayudarlo a mejorar la calidad de la ejecución del comercio de instrumentos y carteras individuales, visite Análisis de costos de transacciónAlgoTradingHub El comercio automatizado se ha convertido en un pilar fundamental de los mercados de renta variable y futuros de Estados Unidos. Entendemos las exigencias complejas de integrar estrategias rentables automatizadas con infraestructura de baja latencia para asegurar el éxito. AlgoTradingHub ayuda a los comerciantes a implementar y ejecutar estrategias de negociación automatizadas utilizando las tecnologías más avanzadas en datos de mercado y servicios de ejecución. Estos avances permiten al usuario maximizar los beneficios aprovechando un entorno de simulación superior junto con una infraestructura de latencia ultra baja para una ejecución de alto rendimiento. Ultra High Frequency Trading AlgoTradingHub ofrece una plataforma propietaria que proporciona API C y Java para conectarse a nuestra planta ticker, entorno de simulación y servicios de ejecución. Esta plataforma ofrece múltiples opciones de acceso a mercados para acciones y operaciones de futuros. Puede utilizar nuestra plataforma para conectarse a los principales centros de mercado de forma remota o co-localizar directamente en los intercambios. Computación de Alto Rendimiento Tenemos un enfoque fuerte en las tecnologías HPC, tales como Big Data, computación masiva paralela y redes heterogéneas. Aprovechando nuestra extensa investigación, nuestros clientes logran resultados, que antes se creían inalcanzables. Co-Location Nuestros sistemas están ubicados en los lugares óptimos para asegurar la menor latencia y conveniencia para el acceso al mercado. Proximity Hosting Proporcionamos soluciones de hosting en todos los niveles, dependiendo de sus necesidades, desde el alojamiento VPS hasta el hosting dedicado para la menor latencia posible. Enrutamiento inteligente de pedidos Nuestro sistema inteligente de enrutamiento de pedidos proporciona acceso a decenas de piscinas oscuras, así como a todos los principales intercambios, garantizando que obtenga la liquidez deseada al precio correcto. Instalaciones completas de investigación Proporcionamos un conjunto completo de instalaciones de investigación de mercado, desde datos de mercado de ticks históricos hasta un modelo de simulación de ejecución. Construido con HTML5 y CSS3 Copia de Copyright 2012 AlgoTradingHubArticles gt Invertir gt Comercio de Alta Frecuencia y Ultra Alta Frecuencia Negociación de Alta Frecuencia y Ultra Alta Frecuencia Anticipé esto en un artículo que escribí hace algunos años, Un Busto a los Mercados Currency Codex, 1996): Será muy interesante ver cómo se desarrollan HFT y UHFT en el futuro. Debe decirse que al menos a corto plazo agregan liquidez al mercado, lo cual es, por supuesto, un factor positivo. Pero a largo plazo, pueden fomentar actividades cuestionables en el mercado. La dudosa actividad afectó duramente a los mercados de renta variable en mayo de 2010, cuando ocurrió un choque rápido. Lamentablemente, poco concreto se ha hecho para evitar que esto suceda de nuevo. Las soluciones se han ofrecido, pero la medicina fuerte no es querido por los que dirigen el espectáculo. Forzar un pequeño aumento en la latencia antes de que se ejecute un comercio es una posibilidad que un impuesto minúsculo sobre el valor de cada transacción es otro. La bola de cristal de los autores es cristalina en éste: a menos que se hagan cambios, otro destello de destello es una certeza. Conviértase en un inversor más INTELIGENTE. COMENTARIO RECIENTE Y ARTÍCULOSA lo largo de los últimos años, se ha hablado mucho de cómo los comerciantes de alta frecuencia hacen que sea difícil para el inversionista promedio hacer los retornos en el mercado de valores que utilizan para poder hacer. En un nivel, esto es cierto, pero en muchos otros no lo es. Los inversores todavía tienen una gran cantidad de oportunidades para crecer su dinero a largo plazo en un número de diferentes áreas del mercado de valores, y el comercio de alta frecuencia debe tener poco efecto en el transcurso de varios años. Pero a los que ocasionalmente están comprando y vendiendo una acción enseguida. Los comerciantes de alta frecuencia tienen un impacto. Por esta razón, todos los comerciantes deben saber lo que es HFT, y cómo utilizarlo a su favor en lugar de dejar que repercutir negativamente en su capacidad para obtener beneficios en los mercados. Lo que es Primero, vamos a empezar con una definición. El comercio de alta frecuencia es un método de negociación que permite a alguien moverse dentro y fuera de una posición en tan sólo unos segundos o minutos, todo con la intención de capturar pequeños beneficios. A veces, esto es sólo unos pocos centavos por el comercio. En el transcurso de un día, puede haber cientos de operaciones realizadas, y los pequeños beneficios terminan convirtiéndose en un gran número. Es algo que la mente humana por sí sola no es capaz de, y como resultado, HFT utiliza algoritmos de computadora complejos para buscar riesgo y recompensa, y luego los oficios se ejecutan automáticamente directamente desde ese programa de software. ¿Qué es el impacto HFT parece que debería tener poco impacto en su comercio. Sin embargo, las organizaciones que utilizan HFT suelen ser grandes comerciantes institucionales, como los fondos de cobertura, y la cantidad de volumen que producen es mucho mayor que cualquier cosa que usted o yo haremos. Por esta razón, la oferta y la demanda que crean pueden tener un efecto inmediato en los precios, especialmente en el mercado de valores. Un gran aumento en el volumen en una dirección determinada a veces puede influir en el resto del día de negociación, y aquí es donde HFT ha establecido su reputación. Si el volumen de una pequeña acción se duplica o más en un solo momento, existe la posibilidad de que las acciones a sentir las repercusiones de los días después como los comerciantes se pelean para compensar el impulso que de repente se ha creado. El impacto a largo plazo debe ser mínimo, si es que algo, pero para aquellos que tratan de negociar una acción a corto plazo, los planes pueden ser arruinados y su estrategia puede ser necesario reconsiderar. En el mercado Forex, los cambios de precios no serán tan significativos porque las monedas se negocian mucho más fuertemente que las acciones. Esto no significa que HFT puede ser desatendida, sin embargo. Su todavía importante porque puede ser una señal de lo que está por venir. Lo que puede hacer Además de la acción de precios, debe prestar atención a las tendencias de volumen, independientemente de dónde se negocie. Las probabilidades son que usted no tendrá los recursos financieros para ser efectivamente un comerciante de alta frecuencia que necesitará decenas de millones de dólares para comenzar, y más para hacerlo bien, pero todavía puede ver lo que estas empresas están haciendo para tener una idea de cómo debe proceder. Su una estrategia similar a reflejar los grandes bancos y fondos mutuos. Los fondos de cobertura pueden ser un poco más secretos en sus posiciones debido a las leyes de la SEC y de la FINRA, pero todavía puedes ver las tendencias y prestar atención a lo que está sucediendo. Por ejemplo, si usted ve donde HFT ha actuado en el pasado y ver una situación similar de configuración de sí mismo, mira la historia y ver dónde han ido los precios en situaciones similares. Esto no le protegerá el 100 por ciento, pero le permitirá tomar una decisión más informada. Apegarse a las formas de comercio que están más aislados también le ayudará. Los mercados de divisas, los mercados de materias primas, los fondos de índice y ETFs, y el mercado de opciones binarias, todos tienen un grado de separación de HFT y pueden ser más fáciles de protegerse dentro. Conclusión La negociación de alta frecuencia no es una mala cosa, como muchos expertos te harán creer. Es una parte saludable de nuestra economía, y es algo que usted puede utilizar a su ventaja. Dentro del mercado Forex, puede incluso saltar en parte de esto como muchos robots comerciales y asesores expertos han sido creados para permitir que usted refleje el comercio de alta frecuencia en tiempo real como los oficios son realizados por profesionales en un solo lugar, y su cuenta automáticamente hace Los mismos oficios. Esto no es para todos, pero es una consideración. Si usted quiere pegarse a las existencias de comercio de día, la conciencia es mejor. HFT es básicamente un delantero aquí, y es cierto que en sus puntos más rentables, que le golpeará. Pero, eso no significa que se reducirá en su tasa de beneficio. De hecho, si usted está negociando ya día. Te está lastimando más de lo que una vez que se te da cuenta de ello. Preste atención, y usted puede utilizar esto para aumentar sus tasas más altas que nunca antes. Mensajes recientes