Opciones Oportunidades con ganancias Volatilidad Un pedazo educativo de Optionshouse Esta es la parte I de una serie educativa de dos partes sobre opciones comerciales que utilizan WhisperNumbers Whisper Reactor datos y servicios. Un Reactor Whisper es una compañía que es más probable que vea una reacción de precio positivo cuando venció el número de susurro, y ver una reacción de precio negativo cuando se pierda el número de susurro. Las empresas de reactores de susurros y el movimiento esperado de los precios tras el lanzamiento de las ganancias, están disponibles para los suscriptores del servicio Whisper Reactors. La mayoría de nuestros clientes no sólo compran y almacenan en corto con los datos de Whisper Reactor, sino también con opciones comerciales, ya que pueden ofrecer un mayor apalancamiento con menor riesgo. Estos dos informes, proporcionados por Optionshouse, proporcionan información detallada sobre las estrategias de negociación de opciones esenciales que es más probable que se utilicen junto con nuestros datos de Whisper Reactors. OPCIONES PARA EVENTOS DE GANANCIAS Si sigue el enfoque de WhisperNumbers a las expectativas de ganancias, entonces puede apreciar cómo los inversores y los comerciantes pueden utilizar opciones de capital para beneficiarse de una sorpresa de eventos de ganancias y la posterior reacción de acciones. ¿Por qué opciones para los eventos de ganancias Porque las opciones ofrecen a los inversores y comerciantes mayor apalancamiento con menor riesgo, y esto significa un uso mucho más eficiente del capital para las ganancias tácticas juega con las compañías de Reactor Whisper. En este informe, bien mirar algunas de las estrategias de opciones básicas que pueden beneficiarse en varios escenarios de volatilidad de ganancias. Las opciones ofrecen a los inversores y comerciantes mayor apalancamiento con menor riesgo Un resumen rápido de WhisperNumber es necesario: WhisperNumber recolecta las expectativas de ganancias (susurros) de los inversores individuales. En pocas palabras, cuando una empresa pierde el número de whisper el stock es básicamente castigado y debería ver una disminución en el precio después de las ganancias se liberan. Y, en promedio, cuando una empresa supera el susurro de la acción es recompensado y debería ver las ganancias de precios después de las ganancias se liberan. WhisperNumber analiza sus datos propietarios y busca aquellas compañías más propensas a reaccionar (como se esperaba) a golpear o perder su número de susurros. Estas empresas se llaman Reactores Whisper y los datos clave para el comercio de opciones es el movimiento de precios esperado (de estos Reactores) dentro de un plazo específico después de un informe de ganancias. La expectativa de precios se basa en si la compañía reporta ganancias que exceden o quedan por debajo del número de susurros. Podemos utilizar las opciones para expresar una opinión sobre el resultado desconocido de una ganancia o perder en una multitud de formas, porque las opciones por su propia naturaleza ofrecen tanta versatilidad. El obvio juega cuando una confianza de los inversionistas es alta para que un reactor del susurro a batir o faltar sea simplemente comprar una llamada o comprar una puesta - y esto también es un gran acercamiento después de las ganancias cuando se desconoce el desconocido. Deja el primer vistazo en algunas jugadas posibles de las ganancias que usan llamadas y pone cerca de 30 días por adelantado de un acontecimiento de las ganancias. Supongamos que el stock XYZ es un Reactor Whisper que cotiza a los 65 años, con ganancias en 5 semanas el 24 de octubre, y un número de susurros de 11 centavos frente a un consenso de 9 centavos. Como un stock de Reactor Susurro, XYZ también se clasifica de acuerdo con los movimientos esperados que es probable que se produzca en marcos de tiempo dado, como dentro de 1 día de ganancias, 5 días de ganancias, 10 días de ganancias y así sucesivamente. Digamos que XYZ es un Reactor de 10 días con un movimiento esperado de 4.2 para un compás y -9.3 para una falta basado en las probabilidades de WhisperNumber. Echemos un vistazo a algunas posibles ganancias juega con llamadas y pone 30 días antes de un evento de ganancias Si queremos intercambiar este evento de ganancias por el posible ritmo, podríamos comprar la llamada de huelga del 70 de noviembre. Tenemos que invertir en una opción cuya vencimiento es suficientemente posterior a la fecha de ganancias para que nuestra inversión tenga tiempo para realizar una ganancia potencial de cualquier posible movimiento de acciones. La siguiente opción disponible después de la fecha de ganancias del 24 de octubre es el contrato de noviembre, que tendrá aproximadamente 4 semanas de vida para reaccionar una vez que la empresa informe. Si pagamos 2,50 para la convocatoria de la huelga del 70, hay varias maneras en que el comercio podría desplegarse, algunas con un beneficio potencial considerable (en porcentaje de retorno) y todo con nuestro riesgo limitado a la prima de 2.50 que pagamos por la opción. Aquí hay tres posibles escenarios donde el movimiento positivo en el stock antes o después del anuncio de ganancias podría resultar en una ganancia o pérdida en nuestro comercio de opciones. Todos los ejemplos comerciales son hipotéticos y excluyen costos de transacción, comisiones e implicaciones fiscales. Escenario 1: XYZ reporta 13 centavos el 24 de octubre superando el número de susurros en 2 centavos. La acción se eleva en 5 días a 71, y nuestra llamada está negociando para 5.00. Si somos capaces de vender la llamada por 5,00, hemos duplicado nuestro dinero. Es posible que desee tomar nuestros beneficios aquí si podemos porque la acción ya ha superado el promedio de espera en sólo 5 días (9,2 reales vs 4,2 esperado en 10 días). Escenario 2: XYZ informa 11 centavos, en línea con el susurro. El stock sube a 67,50 en pocos días, pero la opción de compra del 70 de noviembre cae en valor a 2. Como no conseguimos el ritmo que esperábamos, y el valor de las llamadas está cayendo a medida que el stock se desplaza y el tiempo pasa hacia la expiración, Puede decidir que es una buena idea simplemente salir del comercio y recuperar lo que podamos. Si vendemos la llamada por 2, nos damos cuenta de una pérdida de 50 centavos. Escenario 3: Desde que inicialmente compramos la llamada 5 semanas antes de las ganancias de octubre, tuvimos ese período de tiempo para estar expuesto a cualquier volatilidad y movimiento de precios antes del evento. Supongamos que el impulso positivo y las expectativas previas a las ganancias envían el stock XYZ a 70 una semana antes de las ganancias. Al mismo tiempo, la volatilidad de la opción puede haber aumentado también, haciendo que la prima de la llamada de la huelga del 70 de noviembre que poseemos suba aún más, dicen a 5.50. Si somos capaces de vender nuestra llamada por 5.50, podríamos realizar un beneficio de 3.00, una semana antes del anuncio de ganancias PUT THE MISS Comprar una put es una forma de bajo riesgo para cubrir una inversión en acciones, también es un vehículo ideal para especular En un evento de ganancias de Whisper Reactor Desde la compra de un put es una forma de bajo riesgo para cubrir una inversión de acciones o beneficiarse de la caída potencial en un precio de acciones, es también un vehículo ideal para especular en un evento Whisper Reactor si uno cree Que una falta es inminente. Utilizando acciones XYZ de nuevo con un susurro de 11 centavos, si un inversionista siente que 9 centavos es más probable, él o ella es, obviamente, buscando una pérdida de ganancias y le gustaría aprovechar el potencial de 9,3 mover más bajo para este 10 días Reactor. Con XYZ a las 65 y 5 semanas hasta las ganancias el 24 de octubre, un inversionista podría considerar la compra de la huelga de noviembre 60 o el puesto de noviembre de 55. El 55 puesto será más barato que el puesto 60 puesto que es más fuera de la moneda. Digamos que un inversor está buscando un gran movimiento en XYZs miss y está dispuesto a aceptar un punto de equilibrio que puede estar más lejos con el fin de obtener más apalancamiento en el comercio con una posición de opción más grande. A continuación se presentan tres escenarios de negociación con diversos tamaños de posiciones y vencimientos donde un menor movimiento en la acción antes o después de la pérdida de ganancias podría resultar en una ganancia o pérdida en un comercio de opciones de venta. Nuevamente, todos los ejemplos comerciales son hipotéticos y excluyen costos de transacción, comisiones e implicaciones fiscales. Escenario 1: Compramos el 2 de noviembre 55 contratos por 1 cada uno, para una inversión total de 200 (excluyendo comisiones). XYZ baja a 61 antes de la liberación de resultados del 24 de octubre y los 55 puestos se cotizan por 1,50. Un inversionista podría tomar beneficio aquí en las opciones con una ganancia de 50. Pero, vamos a ver lo que podría pasar si se queda en el comercio a través del evento de ganancias. Si XYZ reporta 8 centavos (frente al número de susurros de 11 centavos), la acción podría alcanzar rápidamente una caída similar en tamaño a su expectativa de 10 días de Reactor de -9.3. Suponga que el stock cae a 56 dentro de los 2 días posteriores a la notificación. Con un poco más de 3 semanas hasta la expiración, los 55 puestos de huelga podría ser el comercio de tanto como 2 o 3, dependiendo de la volatilidad. A pesar de que las opciones no han ido en el dinero, que han ganado un valor significativo debido a la posibilidad de que podrían antes de vencimiento. Un inversionista podría tomar beneficios en estas opciones, y realizar hasta una ganancia de 300 por contrato. Escenario 2: Un inversor compra el 5 de diciembre 55 contratos por 2,25 cada uno, para una inversión total de 1,125. XYZ cae a 59 una semana antes de las ganancias y las putas se cotizan por 3,75. El inversor podría cerrar la posición en 3 de los contratos y tomar ganancias de aproximadamente 1,50, o 67. Holding 2 contratos a través del anuncio de ganancias, si XYZ informes 8 centavos, la acción puede reaccionar más y caer a 53 en la próxima semana. Aquí el Dec 55 pone podría ser el comercio de hasta 4 o 5 con poco más de 6 semanas hasta la expiración. Si el inversionista pudiera vender los 2 contratos restantes de su posición por 5, se obtendría un beneficio de 2,75 por contrato. El rendimiento total de este comercio podría llegar a 1.000, o una ganancia de 89 en la inversión inicial de 1.125. Escenario 3: Al igual que en el escenario 2, un inversor compra el 5 de diciembre 55 contratos por 2,25 cada uno. Supongamos que esta vez, XYZ cae a 61 antes de las ganancias y el inversor es capaz de tomar ganancias en una parte de la posición, la venta de 2 contratos de opción en 2,75 para un beneficio 0,50. Pero cuando XYZ informa en línea con el número de susurro, la acción se estabiliza por encima de 65 y el inversor se da cuenta de que es hora de salir del resto de la posición porque no habrá un movimiento típico Whisper Reactor este trimestre de ganancias. La buena noticia es que los contratos de diciembre con más de 7 semanas de vida restante no perderá valor de tiempo tan rápidamente como opciones de noviembre y el inversor podría ser capaz de vender las opciones para cualquier lugar entre 1 y 2 cada uno. Si el inversionista es capaz de vender los tres contratos restantes de opción por 1,50, él o ella realizará una pérdida de 0,75 cada uno en ellos. La pérdida neta de esta inversión en las opciones de venta de 5 de diciembre podría ser de 125 (3 x 75 centavos de pérdida - 2 x 50 centavos de ganancia 125 de pérdida neta). La pérdida de 125 se traduciría en un rendimiento general de la inversión de 1,125 de -11,1. Otra manera de jugar el comercio de ganancias es comprar una llamada después de que un Reactor Whisper haya superado el número de susurros, o comprar un put después de que un Reactor Whisper haya perdido el número de susurro. La buena noticia es que ahora tiene confirmación - lo desconocido se sabe ahora - y puede invertir con mayor confianza de que un reactor Whisper hará que el promedio esperado de movimiento más alto o más bajo. El trade-off es que un buen pedazo de la movida de la acción de la poste-ganancia pudo haber ocurrido ya en la sesión que negociaba después de la liberación de las ganancias. Este trade-off es mucho más manejable y tolerable sobre una base de riesgo / recompensa que comprando o cortocircuitando el stock subyacente porque las opciones tienen un riesgo más bajo y limitado en relación con su acción subyacente. Para ver diariamente la actividad de las opciones en las acciones, especialmente antes y durante los informes de ganancias de las compañías, sintonice la actualización en tiempo real de SideWinder0153 en www. ONN. tv. El trader de opciones de veteranos y el gestor de riesgos, Jud Pyle, escanean los mercados de opciones de acciones en abierto todos los días y señalan esas acciones con opciones significativas de negociación, tales como aumentos o disminuciones de volumen y volatilidad. El SideWinder0153 se filma en la planta comercial del Chicago Board Options Exchange y es un servicio gratuito exclusivo de The Options News Network. Cuando todo está dicho y hecho, el uso de opciones para capturar la potencial volatilidad de un Reactor Whisper es un enfoque de riesgo / recompensa altamente favorable. El riesgo limitado (para los compradores de opciones) y el apalancamiento relativamente más alto (en comparación con las acciones de compra o de cortocircuito solamente) hacen de las opciones una opción sólida para jugar la incertidumbre y la volatilidad de un evento de ganancias. Como siempre, asegúrese de consultar a su corredor o asesor financiero antes de iniciar cualquier estrategia de negociación de opciones. Kevin Cook fue un fabricante institucional de mercado de divisas durante 9 años antes de firmar con la red de opciones de Opciones de Noticias como instructor de opciones y analista de mercado. Estudió filosofía en la universidad y quiso enseñar, pero terminó en el piso de un intercambio de materias primas donde aprendió el comercio y los derivados desde cero. Nuevo en WhisperNumber El registro es rápido y gratuito. Información legal importante sobre el correo electrónico que enviará. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Una guía de comerciantes de ganancias El potencial de una acción para moverse en respuesta a un informe de ganancias puede crear oportunidades comerciales activas. Fidelity Active Trader News ndash 25/05/2016 No hay mucho más que impacta las acciones, como los lanzamientos de ganancias. Debido al potencial de oscilaciones de precios relativamente grandes, las rentabilidades de los inversores pueden verse fuertemente influenciadas por la forma en que el informe de ganancias de una empresa es recibido por el mercado. No es inusual que el precio de una acción aumente o disminuya significativamente inmediatamente después de un informe de ganancias. Este potencial para que una acción se mueva en una gran cantidad en una determinada dirección en respuesta a un informe de ganancias puede crear oportunidades comerciales activas. Haga su pronóstico Antes de considerar cómo puede negociar una acción en torno a un anuncio de ganancias, debe determinar la dirección en la que piensa que la acción podría ir. Esta previsión es crucial porque le ayudará a acotar qué estrategias elegir. Hay estrategias para los movimientos de precios a la alza, la desventaja, e incluso si usted cree que el stock no se moverá mucho en absoluto. Supervisar activamente Si está considerando publicar un anuncio de ganancias o tiene una posición abierta existente en una acción de una compañía que está a punto de reportar ganancias, debe considerar activamente supervisar el rumor del mercado antes y después del lanzamiento, además de los resultados Del propio informe. Un anuncio de ganancias, y la reacción de los mercados, puede revelar mucho sobre los fundamentos subyacentes de una empresa. Con el potencial de cambiar la expectativa de cómo la acción puede realizar. Además, el impacto de las ganancias sobre una acción no se limita sólo a la empresa emisora. De hecho, las ganancias de compañías similares o relacionadas con frecuencia tienen un impacto de desbordamiento. Por ejemplo, si usted posee una acción en el sector de materiales, el informe de ganancias de Alcoa Inc (AA) es de particular importancia porque es una de las compañías más grandes en ese sector, y las tendencias que influyen en Alcoa tienden a afectar a negocios similares. Como resultado de cualquier nueva información que pudiera revelarse en un informe de ganancias, es posible que sea necesario reevaluar la rotación de sectores y otras estrategias comerciales. Además, las ganancias de Alcoas tienen un significado único porque su lanzamiento marca el inicio no oficial de la temporada 1 de ganancias. La ruta directa Si usted está buscando para abrir una posición para negociar un anuncio de ganancias, la forma más sencilla es mediante la compra o el cortocircuito de la acción. Si usted cree que una compañía publicará ganancias fuertes y esperará que la acción suba después del anuncio, usted podría comprar la acción de antemano. 2 Inversamente, si usted cree que una compañía publicará ganancias decepcionantes y esperará que la acción disminuya después del anuncio, podría cortar el stock. 3 Opciones Igualmente, se pueden comprar opciones de compra y venta para replicar posiciones largas y cortas, respectivamente. Un inversionista puede comprar opciones de compra antes del anuncio de ganancias si la expectativa es que habrá un movimiento de precio positivo después del informe de ganancias. Alternativamente, un inversionista puede comprar opciones de venta antes del anuncio de ganancias si la expectativa es que habrá un movimiento de precio negativo después del informe de ganancias. Los comerciantes deben entender completamente el dinero (la relación entre el precio de ejercicio de una opción y el precio del activo subyacente), la decadencia del tiempo, la volatilidad y las opciones griegas al considerar cuándo y qué opciones comprar antes de un anuncio de ganancias. La volatilidad es un concepto crucial para entender cuando se negocian opciones. El gráfico siguiente muestra la volatilidad histórica (HV) de 30 días frente a la volatilidad implícita (IV) en un anuncio de ganancias para una acción en particular. La volatilidad histórica es la volatilidad real experimentada por un valor. La volatilidad implícita puede considerarse como la expectativa de los mercados para la volatilidad futura. El período de ingresos para julio, octubre y enero está en círculo. Considere los griegos y la volatilidad implícita cuando las opciones de comercio entran en una liberación de ganancias Fuente: Fidelity, a partir del 1 de marzo de 2013. La captura de pantalla es sólo con fines ilustrativos. Aviso en el período que va en ganancias hubo un aumento histórico de aproximadamente 14 en el IV, y una vez que los ingresos se liberan, el IV ha vuelto a aproximadamente el HV de 30 días. Esto tiene la intención de mostrar que la volatilidad puede tener un impacto importante en el precio de las opciones que se negocian y, en última instancia, sus ganancias o pérdidas. Estrategias de opciones avanzadas Un comerciante también puede usar opciones para cubrir o reducir la exposición a posiciones existentes antes de un anuncio de ganancias. Por ejemplo, si un comerciante está en una posición de stock a corto plazo (por ejemplo, usted es dueño de la acción y tiene una perspectiva a corto plazo), y espera que la acción sea volátil a la baja inmediatamente después de un próximo anuncio de ganancias, el inversor podría Comprar una opción de venta para compensar parte de la volatilidad esperada. Esto se debe a que si el stock disminuyera en valor, la opción de venta probablemente aumentaría en valor. Además de comprar y vender opciones básicas de compra y venta, existen varias estrategias de opciones avanzadas que se pueden implementar para crear varias posiciones antes de un anuncio de ganancias. Una estrategia avanzada de opciones multi-piernas que se puede usar para proteger una posición existente es un collar. Un collar es una estrategia diseñada para limitar las pérdidas y proteger las ganancias. Se construye vendiendo una llamada y comprando una puesta en una acción que es poseída ya. Straddles Un straddle se puede utilizar si un comerciante piensa que habrá un gran movimiento en el precio de la acción, pero no está seguro de que dirección va a ir. Con un largo straddle, usted compra tanto una llamada y una opción de venta para la misma acción subyacente, con el mismo precio de ejercicio y la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente hace un movimiento significativo en cualquier dirección antes de la fecha de vencimiento, usted puede hacer un beneficio. Sin embargo, si la acción es plana, puede perder todo o parte de la inversión inicial. Esta estrategia de opciones puede ser particularmente útil durante un anuncio de ganancias cuando la volatilidad de las acciones tiende a ser mayor. Sin embargo, los precios de las opciones cuya expiración es posterior al anuncio de ganancias pueden ser más caros. Strangles Al igual que un largo straddle, un largo estrangulamiento es una estrategia de opciones que permite a un comerciante obtener beneficios si hay un gran movimiento de precios para el stock subyacente. La diferencia principal entre un estrangulamiento y un straddle es que un straddle tendrá típicamente la misma llamada y puesto precio de ejercicio, mientras que un estrangulador tendrá dos precios de ejercicio cercanos, pero diferentes. Spreads Un spread es una estrategia que puede usarse para beneficiarse de la volatilidad en una acción subyacente. Diferentes tipos de spreads incluyen la llamada del toro. Llevar la llamada. Toro puesto Y el oso poner. Encontrar oportunidades Cualquiera de estas estrategias sólo se puede implementar si usted tiene un comercio en mente para un stock de la empresa en particular. La información sobre cuándo las compañías van a reportar sus ganancias está fácilmente disponible para el público. Se requiere una investigación más profunda para formar una opinión sobre cómo estos beneficios serán percibidos por el mercado. Por supuesto, los comerciantes pueden estar expuestos a riesgos significativos si están equivocados acerca de sus expectativas. El riesgo de una pérdida mayor de lo normal es significativo debido al potencial de grandes oscilaciones de precios después de un anuncio de ganancias. El informe de ganancias de una compañía es una época crucial del año para los inversionistas. Las expectativas pueden cambiar o ser confirmadas, y el mercado puede reaccionar de varias maneras. Si usted está buscando para el comercio de ganancias, hacer su investigación y saber qué herramientas están a su disposición. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Los mercados bursátiles son volátiles y pueden disminuir significativamente en respuesta a emisiones adversas, políticas, regulatorias, de mercado o económicas. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un solo comercio de opciones. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. 1. La temporada de ganancias es un período trimestral de tiempo, generalmente dura unas pocas semanas, cuando la mayoría de las corporaciones públicas publican informes de ganancias. 2. En cuanto a los anuncios de ganancias, es muy importante entender que las expectativas son cruciales para predecir cómo se moverá una acción después de un anuncio de ganancias. Un movimiento positivo de acciones suele asociarse con una empresa que supera las expectativas de ganancias e ingresos. Es decir, si la empresa gana más de lo que el mercado espera, normalmente habrá un movimiento de acciones positivas. Alternativamente, si la empresa gana menos de lo que el mercado espera, normalmente habrá un movimiento de acciones negativas. Siempre existe la posibilidad de que el mercado no reaccione de esta manera. 3. El cortocircuito implica un riesgo significativo. Sólo los inversores experimentados que entienden completamente los riesgos deben considerar el cortocircuito. Fidelity Brokerage Services, miembro NYSE y SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que usted enviará. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Cómo usar las opciones para Hacer ganancias predicciones El famoso físico Niels Bohr dijo una vez que la predicción es muy difícil, especialmente sobre el futuro. Si bien es cierto para muchos aspectos de la mecánica cuántica, los comerciantes y los inversores tienen varias herramientas para ayudar a hacer predicciones precisas en los mercados financieros. A menudo, estas herramientas son instrumentos financieros derivados que pueden ayudar a proporcionar una imagen agregada del sentimiento futuro del mercado - herramientas como opciones. TUTORIAL: Opciones básicas Estas predicciones pueden ser particularmente útiles para los comerciantes activos durante la temporada de ganancias cuando los precios de las acciones son más volátiles. Durante estos tiempos, muchos comerciantes e inversionistas usan opciones para colocar apuestas alcistas que empujan sus posiciones o protegen sus posiciones existentes contra potenciales desventajas. En este artículo, bien mirar un proceso simple de tres pasos para hacer predicciones eficaces de las ganancias usando opciones. Paso 1: Analizar la Cadena para las Oportunidades El primer paso para analizar las opciones para hacer predicciones de ganancias es identificar la actividad inusual y validarla usando datos de interés abierto y volumen promedio. El objetivo de este paso es encontrar algunas opciones específicas que pueden estar diciendo para el futuro y crear una lista inicial de objetivos para un análisis posterior. Encontrar estas opciones de destino es un proceso de dos pasos: 1. Busque el Inusual: busque opciones de llamada o de venta con un volumen actual que exceda el volumen de transacción diario promedio. Particularmente en meses de corto plazo. 2. Compare el Interés Abierto - Asegúrese de que el volumen actual excede los días de interés abierto antes, lo que indica que la actividad actual representa nuevas posiciones. En la práctica: Baidu Si visitamos la página de análisis de opciones de Yahoo Finance para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), podemos encontrar una cadena de opciones como esta: Figura 1: Una página de análisis de opciones para Baidu (BIDU). Fuente: Creado con la Herramienta de Opciones de Finanzas de Yahoo Tenga en cuenta que las opciones de compra de cerca de mes destacadas se están negociando con volúmenes significativamente más altos que su interés abierto, lo que sugiere que las opciones están siendo acumuladas por comerciantes y / o inversionistas. Podemos también mirar el volumen de días actuales y compararlo con el volumen diario promedio para sacar conclusiones similares, pero el interés abierto es generalmente considerado como el más importante de observar. Paso 2: Determine la Magnitud con Straddles El segundo paso en el análisis de opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la magnitud del movimiento anticipado. Dado que la mayoría de las opciones se aprecian en valor cuando aumenta la volatilidad, la volatilidad implícita puede decirnos cuando el mercado está anticipando un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo. Por suerte, los caballos están diseñados para aprovechar la volatilidad implícita, por lo que podemos usarlos para calcular una magnitud exacta. (Para obtener más información sobre la volatilidad, consulte Volatilidad de las opciones: ¿por qué es importante?) Las Straddles representan una estrategia de opciones que implica comprar opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Al comprar un "straddle" a la altura del dinero, los operadores de opciones se están posicionando para beneficiarse de un aumento en la volatilidad implícita. Por lo tanto, al mirar el precio de la inversión en el dinero puede decirnos la magnitud de esta volatilidad implícita. En la práctica: Google Si compramos una opción de compra de Google a un precio de 1.200 dólares por contrato y una opción de venta a GOOG por 1.670 euros por contrato, el costo de la opción de compra a la vista Straddle será 2,860 más cualquier comisión pagada. Con las acciones subyacentes de GOOGs negociando a 575.50 por acción, esto significa que podemos esperar un movimiento de aproximadamente 5 o 2.860 / (575.50 x 100). El straddle at-the-money para GOOG se verá de la siguiente manera: Figura 2: Un straddle al alcance del dinero para Google. Fuente: Creado con OptionsOracle by Samoa Sky Paso 3: Decidir sobre la cobertura o el apalancamiento El tercer y último paso en el análisis de opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la dirección del movimiento. Si bien sólo tenemos acceso al volumen de operaciones, podemos usar los precios de oferta y de venta y los datos comerciales para hacer suposiciones bastante precisas. En pocas palabras, las operaciones que golpean el precio de la oferta son las transacciones de venta probable, mientras que los que golpean el precio de venta son las transacciones de compra probable. Los comerciantes y los inversores también pueden mirar la cadena de opciones para los diversos tipos de estrategias de opciones que tienen más probabilidades de ocurrir alrededor de la temporada de ganancias. Por ejemplo, los volúmenes similares en las opciones de compra y venta en el mismo precio y las fechas de vencimiento pueden indicar una apuesta en straddle sobre la volatilidad, mientras que las opciones de compra que se venden podrían indicar a los inversores a largo plazo cubrir sus posiciones vendiendo llamadas un indicador bajista. Los comerciantes y los inversionistas pueden encontrar esta información mirando las transacciones en tiempo real a través de sus plataformas de corretaje o usando uno de muchos Web site que proporcionan información en tiempo real que negocia - o simplemente usando datos retrasados de Web site como Investopedia o Yahoo Finance. Al utilizar datos de opciones para predecir las ganancias, los movimientos pueden ser parte del arte y la ciencia de parte, muchos expertos financieros encuentran que es invaluable cuando se predice no sólo movimientos de ganancias, sino también fusiones y adquisiciones y otros movimientos de precios anticipados. Usando este simple proceso de tres pasos, puede hacer sus propias predicciones de ganancias usando los datos de opciones: 1. Identifique transacciones de opciones inusuales y valídelas comparando el volumen de días actuales con el interés abierto y / o el volumen diario de operaciones. 2. Determine la magnitud del movimiento más alto calculando el costo de un straddle at-the-money, lo que proporciona una idea de volatilidad anticipada. 3. Descubra la dirección del comercio mirando los precios de oferta y de demanda, así como analizando la cadena de opciones en general para buscar los posibles tipos de operaciones que se están colocando. A medida que ponga esta técnica en uso, encontrará que el futuro se vuelve mucho más fácil de predecir. (Para leer más, también echa un vistazo a las estrategias de opciones para un mercado de Down y el beneficio en cualquier cambio de precio con Straddles a largo.) Opciones de negociación antes de informes de ganancias y eventos de noticias Utilizar opciones para negociar Opciones de negociación de Apple (AAPL) Informes y Eventos de Noticias La negociación de acciones en torno a los tiempos de liberación de ganancias es una operación notoriamente difícil, ya que requiere una predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de esta misiva es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias, y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un gran potencial de error de usar estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias el martes por la tarde. Las cotizaciones de opciones actuales se muestran a continuación: Observe la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios malos en mi opinión son los que serán afectados negativamente por el colapso previsible en la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias es a veces simplemente la compra de largo pone o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y el PL se representa a continuación: AAPL Diferencial de Débito de Llamadas Gráfico de Utilidades / Pérdidas Teóricas Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo de establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la volatilidad implícita decreciente y alcanza el máximo Rentabilidad al vencimiento cuando AAPL esté a 615 o más. Las características funcionales son similares al débito de llamada y alcanza la rentabilidad máxima al vencimiento cuando AAPL es a 595 o menos. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere un pronóstico preciso de la dirección de precios relacionados con las ganancias lanzamiento. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. Nota de los editores de BigTrends: Tenga en cuenta que no hay opciones predecibles o garantizadas de comercio antes de un comunicado de prensa importante. Ciertamente, el potencial de un gran movimiento suele tener un precio en las opciones y a menudo hay una implosión de volatilidad implícita después de un evento. Pero también hay eventos que empujan una seguridad más allá del rango esperado que las opciones son precios. El autor señala algunas muy interesantes y útiles opciones avanzadas multi-legged estrategias. También añadiríamos Straddles Strangles (ambos largos cortos), Mariposas, Calendario y Opción diagonal se expandirán entre los métodos que se pueden utilizar para el comercio antes de un reportaje de noticias importante. La negociación de acciones en torno a los tiempos de los lanzamientos de ganancias es una operación notoriamente difícil, ya que requiere una predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva de hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un potencial potencial de uso de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de las opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción AAPL Aviso comercial la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios negativos son aquellos que se verán afectados negativamente por el colapso previsible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias sería simplemente comprar compras largas o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y la PampL se representa a continuación: Haga clic para ENLARGAR AAPL Opción Estrategia alcista Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo para establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita y alcanza la rentabilidad máxima en Expiración cuando AAPL es a 615 o más alto. Las características funcionales son similares al débito de la llamada y alcanza la rentabilidad máxima en la expiración cuando AAPL está en 595 o más bajo. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Haga clic para ENLARGE Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere Pronóstico de la dirección de precios relacionados con la liberación de resultados. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. En la columna de las próximas semanas, volveremos a este intrigante tema de negociar opciones en torno a las ganancias y ver cómo nuestro ejemplo de operaciones realizadas. Hasta entonces, Happy Trading Simple UN comercio por semana Trading Strategy Únete a www. OptionsTradingSignals hoy con nuestro juicio de 14 días Este material no debe ser considerado como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo con fines educativos.
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